2017 August
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中金:维持龙8国际pt娱乐城“推荐”评级 目标价上调11.64%至9.4港元

中金发表最新研报表示,龙8国际官网(03380)2017年上半年业绩超预期,收入123.8亿元,同比增长95%,核心净利润25.5亿元,同比增长195%,每股核心净利润0.46元,中期每股股利0.22港元,股息收益率达3%。该行维持龙8国际pt娱乐城“推荐”评级,目标价上调11.64%至9.4港元。

中金表示,龙8国际pt娱乐城明星楼盘交付促进盈利强劲增长,龙8国际pt娱乐城城项目上半年交付40亿元,毛利率超过60%。此外,龙8国际long8可售货源达到3145亿元,上半年在新加坡所获地块预计净利润率将达到10%—15%。

该行还提到,龙8国际pt娱乐城强大的融资能力和可控的杠杆水平提升公司防御性。上半年末公司银行结余及现金235亿元,净负债率为87%,预计年底将下降到70%—80%。

龙8国际pt娱乐城上调2017财年销售目标值370亿元,同比增长29%,中金认为未来公司合约销售将维持30%以上的复合年增长率。随着深圳各明星楼盘的持续交付,预计2017财年和2018财年的毛利率将分别进一步提升至34%和35%。

中金将龙8国际pt娱乐城2017、2018年每股盈利预测分别从0.75、1.02元人民币上调至0.76、1.04元人民币。考虑到乐观的长期前景,目标价上调至9.4港元,评级维持“推荐”。