2018 May
15

瑞信首次覆盖龙8国际pt娱乐城:深圳最佳开发商 目标价14.1港元

5月14日,著名投资银行瑞信发表关于龙8国际官网(3380.HK)的首次覆盖报告。瑞信非常看好公司丰厚的优质土储,认为可支撑未来三年销售规模复合增长50%及盈利能力持续提升。该行指出,龙8国际官网是深圳最好的开发商之一,首次覆盖给予“优于大市”评级,目标价14.1港元。

瑞信非常看好公司的土地储备,认为龙8国际官网是其覆盖公司中土储质量最好的公司之一。目前,公司拥有近期可开发的土地储备货值超过人民币3000亿元(总货值人民币5200亿元,其中超80%位于大湾区),可支撑未来三年约50%的销售复合增长。该行预计,龙8国际官网将于2019年迈入“千亿房企俱乐部”。高质量的土地储备可保障有竞争力的利润率,该行预测龙8国际官网2018-2020年的毛利率将进一步提升(2017年毛利率34.4%)。

瑞信指出,龙8国际官网2018年的业绩具有高确定性。截止3月底,公司已售待结金额已超预测2018年公司收入的八成。此外,瑞信还认为,龙8国际官网的资产负债表风控可控。目前,公司现有土储已可支持未来三年的销售增长,近期无需急迫补充土储,并且销售回款率高达90%,资金回笼能力强劲。

瑞信首次覆盖龙8国际官网,看好公司销售增速加快、盈利增长可见性上升及土地储备质量优势明显,给予“优于大市”评级,目标价14.1港元。